Overlay

I don't think you need to use a timer, just respond to the Move event of the form.   Also show the Window
on the Activate event and hide on the Deactivate.  Also Activate() the child window when its up.
Make sure you set your StartPosition property to Manual and set the location of your child window 
each time you move it.  All in all, I would recommend using a User Control instead of a Window tracking 
your application.

private void StickChildInCenter()

{

_child.SetBounds(this.Left + (ClientRectangle.Width - _child.ClientRectangle.Width)/2, this.Top + (ClientRectangle.Height - _child.ClientRectangle.Height)/2, _child.Width, _child.Height);

}

private void Form1_Move(object sender, System.EventArgs e)

{

StickChildInCenter();

_child.Activate();

_child.Show();

}

private void Form1_Activated(object sender, System.EventArgs e)

{

_child.Activate();

_child.Show();

}

}

Although you may notice a small shift when the form moves quickly.  If you want to avoid this,
you may need to hide the child form when it is moving and paint a bitmap of the child form onto
the form during the move.

-Mike G.